Lezione semiseria sui rendimenti di un fondo di investimento – Seconda parte

Carissimo lettore, se non hai letto la prima parte di questa semiseria lezione, ti consiglio davvero di farlo prima di continuare con questo post 😉

http://www.soniabergo.it/2018/12/04/quante-facce-ha-il-rendimento-di-un-fondo-prima-puntata/

Se invece sei super aggiornato allora ti ricorderai del nostro amico Tizio che dopo aver investito 100€ in ciascuno dei fondi A e B, entrambi con rendimento medio aritmetico  del +2,5%,  si ritrova dopo due anni con rendimenti effettivi molto diversi, rispettivamente del +4,5% e ZERO%.

Supponiamo ora che per puro caso il caro Tizio, dopo il primo anno,  guardando la situazione dei sui investimenti decida, come fa’ di solito la maggioranza degli investitori, di versare altri €100 sul fondo “migliore”: dal suo punto di vista il fondo B che sta guadagnando il 25%, rispetto al fondo A che sta perdendo il 5%.

Alla fine del periodo di due anni pertanto la situazione sarà cambiata in conseguenza del comportamento dell’amico Tizio:

Fondo A:95€ dopo il primo anno (100€-5%) e dopo il secondo anno (95€+10%) i soliti 104,5€ = performance cumulata 4,5%

Fondo B : 125€ dopo il primo anno(+25%), 100€ nuovo versamento, 180€ secondo anno (225€-20%) = performance cumulata -13,33% (-20€ su giacenza media €150)

Incredibile come aver puntato sul cavallo “vincente” del momento abbia tanto penalizzato il capitale di Tizio…

E se provassimo a trasformare il rischio in opportunità?

Il suo consulente di fiducia avrebbe gentilmente “spinto” Tizio a ragionare sul fatto che se il fondo A era stato scelto oculatamente un anno prima per soddisfare un obiettivo di investimento, comprarlo un anno dopo ad un prezzo più basso sarebbe stato una grande affare.

Tizio avrebbe così deciso di versare tutti il suo risparmio aggiuntivo nel fondo A perché convinto che fosse la mossa giusta per raggiungere più velocemente l’obiettivo della sua pianificazione finanziaria. Un anno dopo la situazione sarebbe stata:

Fondo A : 95€ dopo il primo anno (100€-5%), 100€ nuovo versamento, 214,5€  dopo il secondo anno (195€+10%) = performance cumulata +9,66% (+14,5€ su giacenza media €150)

Fondo B : 125€ dopo il primo anno (100€+25%) e 100€  il secondo anno (125€-20%) = performance cumulata ZERO%

I 300€ investiti nella prima ipotesi sarebbero diventati  284,5€, nella seconda ipotesi 314,5€.

Stessi fondi, rendimenti medi aritmetici identici, comportamenti diversi: capitale finale molto diverso.

La performance cumulata e il montante dipendono dal tempo e dal comportamento dell’investitore molto più che dal rendimento del fondo.

Per applicare questi comportamenti virtuosi ai tuoi investimenti hai bisogno di un rapporto fiduciario con un buon consulente finanziario e patrimoniale.

Ti invito a contattarmi per un incontro conoscitivo.